A escola de criação de espadas Muramasa na Província de Ise era famosa pela extraordinária agudeza das suas lâminas. O trabalho mais antigo que se conhece data de 1501.

Diz-se que o ferreiro Senzo Muramasa, apesar de brilhante, era também louco. Muramasa caiu em desgraça com o governo Japonês quando Tokugawa Ieyasu se tornou shogun, estabelecendo o Shogunato Tokugawa, em 1603. Diz-se que Ieyasu tinha perdido muitos amigos e familiares para as lâminas de Muramasa e que se tinha cortado com gravidade com uma, então proibiu os seus samurais de usarem essas espadas. Isto contribuiu ainda mais para a lenda de Muramasa e levou a muitas peças e dramas na literatura japonesa com essas espadas.

De acordo com a lenda, uma espada Muramasa podia cortar uma folha flutuando por um ribeiro quando posta no caminho da folha. Conta-se que as metades da folha ficavam flutuando à volta da lâmina com uma aura demoníaca. Também se diz que uma vez desembainhada, uma espada Muramasa tem que provar sangue antes de poder ser novamente embainhada, indo ao ponto de forçar quem a maneja a cometer suicídio. Assim, é tomada como uma espada demoníaca amaldiçoada que cria sede de sangue naqueles que a manejam.

As espadas Muramasa aparecem muitas vezes em contraste com as de Masamune, outro ferreiro Japonês.